하나금융지주(086790) 기업 분석 — 균형 잡힌 수익 구조와 ESG 리더십 기반 금융지주

 

하나금융지주(086790)는 하나은행, 하나증권, 하나카드, 하나캐피탈 등 다양한 금융 계열사를 보유한 국내 대표 금융지주회사입니다.
은행 중심의 이자수익과 카드·증권·보험 중심의 비이자수익이 균형 있게 결합되어
견고한 수익 기반과 비즈니스 다각화를 바탕으로 안정적인 경영 구조를 유지하고 있습니다.
또한 ESG·디지털 전략을 핵심 경영축으로 삼아 지속가능 금융과 사회적 책임을 강화하고 있습니다.

Table of Contents

1. 기업 구조 및 수익 포트폴리오

2. 2025년 1분기 실적 하이라이트

3. ESG 및 디지털 전략

4. 재무 지표 및 밸류에이션

5. 투자 매력 요인

6. 리스크 및 대응 전략

 

1. 기업 구조 및 수익 포트폴리오

하나금융지주는 은행, 증권, 카드, 캐피탈 등 다양한 금융 계열사를 통해
이자이익과 수수료 기반 비이자익의 균형 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
특히 하나은행의 우량 대출 자산~비은행 계열사의 수수료 수익 조합이 그룹 전체의 견고한 수익성을 뒷받침하고 있습니다.

• 계열사: 하나은행·하나증권·하나카드·하나캐피탈·하나자산신탁 등
• 수익 구성: 이자이익 + 수수료이익 + 매매·평가이익
• 자산 건전성 중심 여신 구조 및 담보 중심 대출 전략

 

2. 2025년 1분기 실적 하이라이트

2025년 1분기 실적은 당기순이익 1조 1,277억 원으로 전년 대비 9.1% 증가했으며
이자이익 2조 2,728억 원(+2.3%), 비이자이익은 수수료 수익 기반으로 견조하게 유지되었습니다.
순이자마진(NIM)은 1.69%, ROE는 10.62%로 안정적인 수익성 지표를 보여주었습니다.

• 당기순이익: 1조 1,277억 원 (+9.1% YoY)
• 이자이익: 2조 2,728억 원 (+2.3%) / NIM: 1.69%
• ROE: 10.62%, ROA: 0.72%
• 자사주 매입·소각 추진(4천억 원 규모)

 

 

3. ESG 및 디지털 전략

하나금융은 2050년까지 석탄 P/F 잔고 제로, 2030년까지 ESG 및 녹색금융·ESG 테마 금융에 60조~70조 원 투자 목표를 표방합니다.
또한 소비자 보호, 소상공인 금융지원, 지역사회 공헌 등 사회적 가치를 통합한 ESG 경영을 본격 추진 중입니다.
디지털 전환 측면에서는 AI 통합 플랫폼 ‘하나원큐’를 도입하고, SKT와 AI 파트너십을 통해 AI 금융 서비스를 확대하고 있습니다.

• 탈석탄 선언 및 ESG·그린금융 P/F 축소(2050년 목표)
• 2030년 ESG채권 25조원, ESG금융 60조원 이상 발행·지원 목표
• AI 통합 플랫폼 도입 및 디지털 사업 확대
• AI 스타트업 육성·ESG 라인업 신설 조직 개편

 

4. 재무 지표 및 밸류에이션

PER은 약 6.1배(업종 평균 7.5배), PBR은 0.52배 수준으로 금융지주 중 저평가 구간에 있습니다.
배당수익률은 4.6% 수준으로 높으며, 안정된 배당 정책 기반이 견고합니다.
CET1 자본비율은 13.23% 수준으로 안정적인 자산 기반과 신용등급(Aa3/A+)을 바탕으로 재무 건전성이 우수합니다.

• PER: 약 6.1배 · 업종 평균: 7.5배
• PBR: 약 0.52배 · 배당수익률: 약 4.6%
• CET1: 13.23% · 신용등급: Moody’s Aa3, S&P A+

 

 

5. 투자 매력 요인

다각화된 수익 구조, 안정된 자산 건전성, 저평가된 밸류에이션, 높은 배당 수익률이 투자 매력 포인트입니다.
ESG·AI 기반 중장기 전략과 함께 자사주 매입 등 주주환원 정책이 강화되며
시장 대비 수익성 개선과 가치 재평가 가능성이 높습니다.

• 이자 및 수수료 결합된 안정적 구조
• V자형 ESG 투자 및 친환경 금융 확대
• PER 저평가 + 배당수익률 4%대
• AI·디지털 전환 중심 성장 전략

 

6. 리스크 및 대응 전략

금리·신용스프레드 변화, 경기둔화 시 대출 연체 및 비우량채 확대 가능성이 존재합니다.
ESG 프로젝트 관련 리스크 수행 및 경쟁사 대비 디지털 대비력에서의 차별화 여부도 주의해야 합니다.
투자자는 분할 매수 전략, 금융·ESG ETF 병행, 자산 건전성 지표 및 금리 흐름을 모니터링하며 대응해야 합니다.

• 금리·신용리스크 및 경기 민감 리스크
• 비우량 대출 증가 가능성
• ESG 프로젝트 신뢰도 및 이행 위험
• 디지털·AI 경쟁력 비교 모니터링 필요

 

 

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